Glatfelter gibt Ergebnisse für das zweite Quartal 2023 bekannt

Aug 18, 2023

Die Geschäftsgrundlagen bleiben trotz anhaltender Markt- und Konjunkturprobleme solide

2023 Überblick über das zweite Quartal:

Nettoumsatz von 357 Millionen US-Dollar und ein GAAP-Nettoverlust aus laufender Geschäftstätigkeit von 36,6 Millionen US-Dollar

Das Volumen ging aufgrund der branchenweiten Marktschwäche und des anhaltenden Lagerabbaus bei Kunden zurück, was in Kombination mit Ausfallzeiten zur Verwaltung der Lagerbestände zu Gewinnverlusten in Höhe von etwa 7 Millionen US-Dollar führte

Die Turnaround-Strategie erzielte durch Preiserhöhungen und Fixkostensenkungen einen Gewinn von rund 7 Millionen US-Dollar

Die gesamte Finanzleistung im zweiten Quartal 2023 wurde auch durch betriebliche Probleme negativ beeinflusst:

~3 Millionen US-Dollar durch Brände in Fort Smith, Arkansas (Airlaid) und Asheville, North Carolina (Spunlace)

~3 Millionen US-Dollar aus Wechselkurseffekten, Kundenfinanzierung und anderen Posten

Betriebsverluste von ca. 4 Millionen US-Dollar in Ober-Schmitten, Deutschland – Standortschließung bereits im Mai angekündigt

Prognosespanne für bereinigtes EBITDA für das Gesamtjahr auf 100 bis 110 Millionen US-Dollar gesenkt, bedingt durch die für 2023 erwarteten Ober-Schmitten-Verluste während der Abwicklungsphase (1)

CHARLOTTE, NC, 3. August 2023 (GLOBE NEWSWIRE) – Glatfelter Corporation (NYSE: GLT), ein weltweit führender Anbieter von technischen Materialien, hat heute die Finanzergebnisse für das zweite Quartal 2023 bekannt gegeben und ein Update zur Turnaround-Strategie des Unternehmens bereitgestellt um die betriebliche und finanzielle Leistung zu verbessern und die Auswirkungen der Marktschwäche und des anhaltenden Lagerabbaus bei den Kunden zu bekämpfen.

„Unsere Ergebnisse für das zweite Quartal blieben unter den Erwartungen, da unser Geschäft aufgrund der anhaltenden branchenweiten Schwäche in unseren Märkten in Kombination mit mehreren einschneidenden betrieblichen Ereignissen Volumenverluste hinnehmen musste. Trotz dieser Herausforderungen haben wir unsere Turnaround-Strategie energisch weiterverfolgt und 7 Millionen US-Dollar an Vorteilen bereitgestellt, was die Bedeutung dieser Arbeit und ihr Ertragspotenzial noch weiter unterstreicht. Hätten sich die anhaltenden makroökonomischen und operativen Herausforderungen nicht auf unser Endergebnis ausgewirkt, hätten unsere Ergebnisse für das zweite Quartal denen des ersten Quartals 2023 entsprochen, was unsere stabilen Geschäftsgrundlagen untermauert“, sagte Thomas Fahnemann, Präsident und CEO von Glatfelter .

Drei Monate bis zum 30. Juni

Dollar in Tausend

2023

2022

Nettoumsatz

$

357.005

$

363.963

Nettoverlust aus fortgeführter Geschäftstätigkeit

(36.631

)

(2.460

)

Bereinigter Verlust aus fortgeführten Geschäftsbereichen (1)

(20.450

)

(1.596

)

EPS aus fortgeführten Aktivitäten

(0,82

)

(0,05

)

Bereinigtes EPS (1)

(0,45

)

(0,04

)

Bereinigtes EBITDA (1)

17.252

27.219

(1) Das bereinigte EBITDA, der bereinigte Verlust aus fortgeführten Geschäftsbereichen und der bereinigte Gewinn je Aktie sind nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Weitere Informationen finden Sie unter „Überleitung von GAAP-Finanzinformationen zu Nicht-GAAP-Finanzinformationen“ weiter unten in dieser Gewinnmitteilung.

Herr Fahnemann fuhr fort: „Zu den betrieblichen Auswirkungen im zweiten Quartal gehörten Brände in unseren Anlagen in Fort Smith und Asheville sowie erhöhte Kosten aufgrund von Wechselkurseffekten, Kundenfinanzierung und anderen Posten.“ Wesentlicher ist, dass wir im Zuge der Schließung unseres Standorts Ober-Schmitten Verluste erlitten, die sich aus der weiteren Verschlechterung des Betriebs des Standorts aufgrund erhöhter Fehlzeiten und Fluktuation der Mitarbeiter sowie der Tatsache ergaben, dass Kunden nach der Ankündigung der Schließung nach alternativen Lieferanten suchten. Aufgrund der Leistung von Ober-Schmitten und der Marktschwäche senken wir unsere Jahresprognose für das bereinigte EBITDA auf 100 bis 110 Millionen US-Dollar für 2023.“

„Obwohl wir im zweiten Quartal insgesamt einen Rückschlag für unsere finanzielle Leistung erlitten haben, sind wir weiterhin zuversichtlich, dass wir durch die Anpassung unserer Maßnahmen an die kurzfristigen Marktrealitäten weitere Vorteile aus der Turnaround-Strategie ziehen können. Das Team konzentriert sich weiterhin auf die sechs Schlüsselinitiativen des Plans, darunter die Optimierung des Preis-Kosten-Gefälles, die Reduzierung unproduktiver Fixkosten, die weitere Verbesserung der Spunlace-Ergebnisse, die Bewältigung des Produktportfolios, die Verwaltung des Betriebskapitals und die Steigerung der betrieblichen Produktivität. Wir haben noch viel Arbeit vor uns und wissen, dass es einige Zeit dauern wird, bis wir wirklich nachhaltige Rentabilität erreichen“, schloss Herr Fahnemann.

Portfoliooptimierung – Schließung des deutschen Standorts Ober-Schmitten

Im Rahmen der detaillierten Portfolioüberprüfung und wie bereits angekündigt ist Glatfelter dabei, Pläne zur Schließung seines Werks in Ober-Schmitten, Deutschland, fertigzustellen, da die am Standort hergestellten Elektro- und Pergamin-Spezialpapiere weiterhin schlecht abschneiden. Die Anlage in Ober-Schmitten verzeichnete im zweiten Quartal einen Betriebsverlust von rund 4 Millionen US-Dollar, was eine weitere Bestätigung dafür ist, dass die Schließung im besten langfristigen Interesse des Unternehmens liegt. Bis zum Abschluss der Verhandlungen mit dem Ober-Schmitten-Wirtschaftsausschuss und dem Betriebsrat geht das Unternehmen davon aus, dass der Betrieb am Standort im Laufe des dritten Quartals eingestellt wird und einige Endbearbeitungs-, Transport-, Abwicklungs- und Stilllegungsarbeiten folgen werden.

ZweiteQuartalsergebnisse

Die folgende Tabelle zeigt eine Überleitung der Ergebnisse auf GAAP-Basis auf die bereinigte Gewinnbasis, eine Nicht-GAAP-Kennzahl:

Drei Monate bis zum 30. Juni

2023

2022

In Tausend, außer pro Aktie

Menge

EPS

Menge

EPS

Jahresfehlbetrag

$

(36.940

)

$

(0,83

)

$

(2.052

)

$

(0,04

)

Ausschließen: Verlust (Ertrag) aus aufgegebenen Geschäftsbereichen, netto

309

0,01

(408

)

(0,01

)

Verlust aus fortgeführter Geschäftstätigkeit

(36.631

)

(0,82

)

(2.460

)

(0,05

)

Anpassungen (vor Steuern):

Kosten der Turnaround-Strategie (1)

2.199

—

Strategische Initiativen (2)

889

653

Ober-Schmitten closure costs (3)

10.793

—

Umzug der Unternehmenszentrale

—

135

COVID-19 ERC-Wiederherstellung (4)

(233

)

—

Gesamtanpassungen (vor Steuern)

13.648

788

Einkommenssteuern (5)

(58

)

(20

)

Sonstige Steueranpassungen (6)

2.591

96

Gesamte Anpassungen nach Steuern

16.181

0,36

864

0,01

Bereinigter Verlust aus fortgeführten Geschäftsbereichen

$

(20.450

)

$

(0,45

)

$

(1.596

)

$

(0,04

)

(1)

Enthalten sind Gebühren für professionelle Dienstleistungen in Höhe von 1,5 Millionen US-Dollar und Kosten für die Trennung von Mitarbeitern in Höhe von 0,7 Millionen US-Dollar.

(2)

Für 2023 sind in erster Linie Integrationsaktivitäten berücksichtigt, darunter die Abschreibung von als unbrauchbar erachteten Anlagen im Bauzustand in Höhe von 0,5 Millionen US-Dollar, Beratungs- und Rechtskosten in Höhe von 0,3 Millionen US-Dollar sowie sonstige Kosten in Höhe von 0,1 Millionen US-Dollar. Für 2022 sind in erster Linie Gebühren für professionelle Dienstleistungen (einschließlich Rechts-, Prüfungs-, Bewertungsspezialisten und Beratung) in Höhe von 0,5 Millionen US-Dollar, Mitarbeiterentlassungen und andere Kosten in Höhe von 0,4 Millionen US-Dollar enthalten, die alle in direktem Zusammenhang mit Akquisitionen stehen.

(3)

Enthalten sind Kosten für die Trennung von Mitarbeitern in Höhe von 10,4 Millionen US-Dollar sowie Gebühren für professionelle Dienstleistungen und andere Kosten in Höhe von 0,4 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit der Schließung des Werks in Ober-Schmitten.

(4)

Berücksichtigt Zinserträge in Höhe von 0,2 Millionen US-Dollar aus Mitarbeiterbindungsgutschriften, die gemäß dem CARES Act von 2020 und den nachfolgenden damit verbundenen Änderungen geltend gemacht werden.

(5)

Steuerliche Auswirkung auf Anpassungen, berechnet auf der Grundlage des inkrementellen effektiven Steuersatzes der Gerichtsbarkeit, in der die jeweilige Anpassung ihren Ursprung hat. Für Artikel mit Ursprung in den USA wird aufgrund der zuvor gebildeten Wertberichtigung auf die latenten Nettosteueransprüche kein Steuereffekt erfasst.

(6)

Steuerliche Auswirkungen der Anwendung bestimmter Bestimmungen des CARES Act von 2020. Der Betrag im Jahr 2023 beinhaltet auch einen latenten Steueraufwand in Höhe von 2,4 Millionen US-Dollar, der sich aus der Wertberichtigung für die Anlage in Ober-Schmitten ergibt.

Eine Beschreibung jeder der oben dargestellten Anpassungen finden Sie später in dieser Version.

Airlaid-Materialien

Drei Monate bis zum 30. Juni

Dollar in Tausend

2023

2022

Ändern

Versendete Tonnen (metrisch)

39.246

40.681

(1.435

)

(3.5

)%

Nettoumsatz

$

152.511

$

143.708

$

8.803

6.1

%

Betriebsergebnis

9.726

11.944

(2.218

)

(18.6

)%

EBITDA

17.363

19.486

(2.123

)

(10.9

)%

EBITDA %

11.4

%

13.6

%

Der Nettoumsatz von Airlaid Materials stieg im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 8,8 Millionen US-Dollar, was hauptsächlich auf höhere Verkaufspreise aufgrund von Kostenweitergabevereinbarungen und Preismaßnahmen zur Wiederherstellung der erheblichen Inflation bei Rohstoffen und Energie zurückzuführen ist. Die Lieferungen gingen um 3,5 % zurück, hauptsächlich aufgrund der Kategorie Damenhygiene, wo die Kunden ihre Lagerbestände abbauten und die Lagerbestände genau kontrollierten. Die Währungsumrechnung war um 1,6 Millionen US-Dollar günstiger.

Das EBITDA von Airlaid Materials im zweiten Quartal lag mit 17,4 Millionen US-Dollar um 2,1 Millionen US-Dollar niedriger im Vergleich zum zweiten Quartal 2022. Die Lieferungen waren vor allem in der Kategorie Damenhygiene geringer, wobei ein gewisser Ausgleich in den Kategorien Tücher und Tischgeräte resultierte, was zu einem Ergebnisrückgang von 1,1 Millionen US-Dollar führte. Verkaufspreiserhöhungen und Energiezuschläge in Höhe von 11,7 Millionen US-Dollar glichen die höheren Rohstoff- und Energiekosten von 11,5 Millionen US-Dollar vollständig aus. Der Betrieb verschlechterte sich um 2,1 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund eines Brandes in Fort Smith. Die Auswirkungen der Währungs- und damit verbundenen Absicherungsgeschäfte wirkten sich positiv auf das Ergebnis in Höhe von 0,9 Millionen US-Dollar aus.

Verbundfasern

Drei Monate bis zum 30. Juni

Dollar in Tausend

2023

2022

Ändern

Versendete Tonnen (metrisch)

24.966

24.246

720

3,0

%

Nettoumsatz

$

125.725

$

123.338

$

2.387

1.9

%

Betriebsertrag (Verlust)

898

5.779

(4.881

)

(84,5

)%

EBITDA

4.795

10.575

(5.780

)

(54.7

)%

EBITDA %

3.8

%

8.6

%

Der Umsatz von Composite Fibers war im zweiten Quartal 2023 im Vergleich zum Vorjahresquartal um 2,4 Millionen US-Dollar höher, was auf höhere Verkaufspreise von 5,5 Millionen US-Dollar zurückzuführen war, die teilweise durch einen ungünstigen Mix ausgeglichen wurden. Die Lieferungen stiegen um 3,0 % aufgrund starker Wandverkleidungsverkäufe, die größtenteils durch geringere Lieferungen von Lebensmitteln und Getränken, Verbundlaminaten und metallisierten Produkten ausgeglichen wurden. Die Währungsumrechnung war um 1,4 Millionen US-Dollar günstiger.

Composite Fibers verzeichnete im zweiten Quartal ein EBITDA von 4,8 Millionen US-Dollar, verglichen mit 10,6 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2022. Höhere Verkaufspreise und Energiezuschläge glichen die anhaltende Inflation bei Energie und Rohstoffen mehr als aus und wirkten sich netto positiv auf die Ergebnisse von 1,7 US-Dollar aus Million. Die starken Auslieferungen von Wandverkleidungen wurden durch geringere Auslieferungen der Kategorien Lebensmittel und Getränke mit höheren Margen sowie Verbundlaminate mehr als ausgeglichen, was sich negativ auf den Gewinn von 1,1 Millionen US-Dollar auswirkte. Der Betrieb war um 5,9 Millionen US-Dollar ungünstig, hauptsächlich aufgrund eines geringeren Produktionsvolumens, um der Kundennachfrage gerecht zu werden und die Lagerbestände zu verwalten. Der Standort Ober-Schmitten wirkte sich im Jahresvergleich um 4,3 Millionen US-Dollar negativ auf die Ergebnisse aus. Die Auswirkungen der Währung und der damit verbundenen Absicherung wirkten sich um 0,5 Millionen US-Dollar negativ auf den Gewinn aus.

Spunlace

Drei Monate bis zum 30. Juni

Dollar in Tausend

2023

2022

Ändern

Versendete Tonnen (metrisch)

15.191

19.358

(4.167

)

(21.5

)%

Nettoumsatz

$

79.420

$

96.917

$

(17.497

)

(18.1

)%

Betriebsverlust

(1.314

)

(1.808

)

494

27.3

%

EBITDA

2.162

1.137

1.025

90.1

%

EBITDA %

2.7

%

1.2

%

Der Spunlace-Umsatz sank im zweiten Quartal 2023 um 17,5 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahresquartal, da geringere Lieferungen von 21,5 % teilweise durch höhere Verkaufspreise von 2,1 Millionen US-Dollar und eine günstige Währungsumrechnung von 0,5 Millionen US-Dollar ausgeglichen wurden.

Das EBITDA von Spunlace hat sich im zweiten Quartal dieses Jahres auf 2,2 Millionen US-Dollar fast verdoppelt. Höhere Verkaufspreise und Energiezuschläge waren mit 2,1 Millionen US-Dollar günstiger, und die Rohstoff- und Energiekosten waren mit 0,4 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr leicht günstiger. Das Volumen war um 1,7 Millionen US-Dollar ungünstig, was auf geringere Lieferungen in allen Kategorien zurückzuführen war. Der Betrieb war um 0,2 Millionen US-Dollar positiv, da im Jahr 2022 Maßnahmen zur Personalanzahl, verbesserte Verarbeitung und geringere Ausgaben ergriffen wurden, die jedoch größtenteils durch die ungünstigen Auswirkungen einer geringeren Produktion zur Verwaltung der Lagerbestände und des Brandes in Asheville ausgeglichen wurden. Die Währungseffekte wirkten sich positiv auf den Gewinn aus, und zwar um 0,1 Millionen US-Dollar.

Sonstige Finanzinformationen

Der Betrag der Betriebsausgaben, die keinem Berichtssegment im Segment „Finanzinformationen“ zugeordnet sind, belief sich im zweiten Quartal 2023 auf insgesamt 19,8 Millionen US-Dollar, verglichen mit 7,0 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Ohne die Posten, die als „bereinigte Gewinne“ identifiziert wurden, sanken die nicht zugewiesenen Ausgaben für das zweite Quartal 2023 im Vergleich zum zweiten Quartal 2022 um 0,3 Millionen US-Dollar.

Im zweiten Quartal 2023 belief sich unser US-GAAP-Vorsteuerverlust aus fortgeführten Geschäftsbereichen auf insgesamt 30,2 Millionen US-Dollar und wir verzeichneten einen Ertragsteueraufwand von 6,4 Millionen US-Dollar, der sich hauptsächlich auf die Steuerrückstellung für ausländische Gerichtsbarkeiten, Rückstellungen für ungewisse Steuerpositionen und Wertberichtigungen bezog für Verluste im In- und Ausland, für die kein Steuervorteil anerkannt werden konnte. Die vergleichbaren Beträge im gleichen Quartal 2022 waren ein Vorsteuergewinn von 0,8 Millionen US-Dollar und eine Einkommensteuerrückstellung von 3,3 Millionen US-Dollar.

Bilanz und andere Informationen

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente beliefen sich zum 30. Juni 2023 bzw. 31. Dezember 2022 auf insgesamt 53,9 Millionen US-Dollar bzw. 110,7 Millionen US-Dollar. Die Gesamtverschuldung belief sich zum 30. Juni 2023 bzw. 31. Dezember 2022 auf 863,2 Millionen US-Dollar bzw. 845,1 Millionen US-Dollar. Die Nettoverschuldung belief sich zum 30. Juni 2023 auf 809,4 Millionen US-Dollar, verglichen mit 734,4 Millionen US-Dollar Ende 2022. Der gemäß den Finanzkennzahlen unserer Bankkreditvereinbarung berechnete Leverage entsprach zum 30. Juni 2023 dem 3,4-fachen.

Die Investitionsausgaben beliefen sich in den sechs Monaten bis zum 30. Juni 2023 und 2022 auf insgesamt 17,5 Millionen US-Dollar bzw. 22,7 Millionen US-Dollar. Der operative Cashflow für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2023 und 2022 betrug 53,0 Millionen US-Dollar bzw. 79,5 Millionen US-Dollar. Der bereinigte freie Cashflow für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2023 belief sich auf eine Nutzung von 58,4 Millionen US-Dollar, verglichen mit einer Nutzung von 95,0 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2022. Der negative bereinigte freie Cashflow ist hauptsächlich auf die negative Nutzung des Betriebskapitals zurückzuführen, die sich im Laufe des Jahres verbessert hat die ersten sechs Monate des Jahres 2023 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2022. (Siehe die Berechnung dieser Kennzahl in den Tabellen am Ende dieser Pressemitteilung).

Telefonkonferenz

Wie bereits angekündigt, wird das Unternehmen heute um 11:00 Uhr (Ostküstenzeit) eine Telefonkonferenz abhalten, um die Ergebnisse des zweiten Quartals zu besprechen. Das Unternehmen wird auf seiner Investor-Relations-Website die Gewinnmitteilung für dieses Quartal und eine begleitende Finanzpräsentation veröffentlichen, die zusätzliche Finanzinformationen enthält, die in der Telefonkonferenz besprochen werden sollen, einschließlich der Aussichten des Unternehmens in Bezug auf die Finanzleistung. Die Informationen zur Telefonkonferenz lauten wie folgt:

Was:

Telefonkonferenz zu den Glatfelter-Ergebnissen im 2. Quartal 2023

Wann:

Donnerstag, 3. August 2023, 11:00 Uhr (ET)

Einwahlnummer des Teilnehmers:

(323) 794-2551

(800) 239-9838

Konferenz-ID:

1078717

Webcast-Registrierung:

Webcast zu Glatfelter-Ergebnissen für das 2. Quartal 2023

ODER Zugang über unsere Website:

Glatfelter Webcasts und Präsentationen

Die Wiederholung wird über den Webcast-Link etwa zwei Stunden nach Abschluss unserer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen verfügbar sein.

Interessierte Personen, die den Live-Webcast hören möchten, sollten sich vor Beginn auf der Website registrieren und sicherstellen, dass die erforderliche Audiosoftware installiert ist.

Glatfelter Corporation und TochtergesellschaftenKonsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung(ungeprüft)

Drei Monate bis zum 30. Juni

Sechs Monate bis zum 30. Juni

In Tausend, außer je Aktie

2023

2022

2023

2022

Nettoumsatz

$

357.005

$

363.963

$

735.213

$

745.643

Kosten der verkauften Produkte

338.872

326.566

680.866

676.581

Bruttogewinn

18.133

37.397

54.347

69.062

Vertriebs-und allgemeine Verwaltungskosten

28.639

28.400

59.384

61.566

Goodwill- und andere Wertminderungsaufwendungen für Vermögenswerte

—

—

—

117.349

Verluste (Gewinne) aus der Veräußerung von Anlagen, Geräten und Waldflächen, netto

(21

)

73

(665

)

(2.888

)

Betriebsertrag (Verlust)

(10.485

)

8.924

(4.372

)

(106.965

)

Nicht betriebliche Erträge (Aufwendungen)

Zinsaufwendungen

(17.261

)

(7.672

)

(29.855

)

(15.534

)

Zinsertrag

559

38

830

55

Sonstiges, netto

(3.045

)

(455

)

(6.323

)

(1.795

)

Gesamter nicht betrieblicher Aufwand

(19.747

)

(8.089

)

(35.348

)

(17.274

)

Gewinn (Verlust) aus fortgeführter Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern

(30.232

)

835

(39.720

)

(124.239

)

Einkommensteuerrückstellung (Vorteil)

6.399

3.295

10.093

(13.489

)

Verlust aus fortgeführter Geschäftstätigkeit

(36.631

)

(2.460

)

(49.813

)

(110.750

)

Nicht fortgeführte Aktivitäten:

Einkommen (Verlust) vor Einkommensteuern

(309

)

408

(711

)

371

Einkommensteuerregelung

—

—

—

—

Erträge (Verluste) aus aufgegebenen Geschäftsbereichen

(309

)

408

(711

)

371

Jahresfehlbetrag

$

(36.940

)

$

(2.052

)

$

(50.524

)

$

(110.379

)

Unverwässertes Ergebnis je Aktie

Verlust aus fortgeführter Geschäftstätigkeit

$

(0,82

)

$

(0,05

)

$

(1.11

)

$

(2.47

)

Erträge (Verluste) aus aufgegebenen Geschäftsbereichen

(0,01

)

0,01

(0,02

)

0,01

Grundverlust je Aktie

$

(0,83

)

$

(0,04

)

$

(1.13

)

$

(2.46

)

Verwässerter Gewinn je Aktie

Verlust aus fortgeführter Geschäftstätigkeit

$

(0,82

)

$

(0,05

)

$

(1.11

)

$

(2.47

)

Erträge (Verluste) aus aufgegebenen Geschäftsbereichen

(0,01

)

0,01

(0,02

)

0,01

Verwässerter Verlust je Aktie

$

(0,83

)

$

(0,04

)

$

(1.13

)

$

(2.46

)

Gewichteter Durchschnitt der ausstehenden Aktien

Basic

45.041

44.841

44.999

44.775

Verdünnt

45.041

44.841

44.999

44.775

Finanzinformationen segmentieren(ungeprüft)

Drei Monate bis zum 30. Juni

Sechs Monate bis zum 30. Juni

In Tausend, außer pro Aktie

2023

2022

2023

2022

Nettoumsatz

Airlaid-Material

$

152.511

$

143.708

$

311.952

$

293.172

Verbundfasern

125.725

123.338

258.316

259.167

Spunlace

79.420

96.917

166.143

193.304

Eliminierung von Umsätzen zwischen den Segmenten

(651

)

—

(1.198

)

—

Gesamt

$

357.005

$

363.963

$

735.213

$

745.643

Betriebsertrag (Verlust)

Airlaid-Material

$

9.726

$

11.944

$

23.640

$

24.165

Verbundfasern

898

5.779

7.025

5.444

Spunlace

(1.314

)

(1.808

)

(3.337

)

(3.380

)

Sonstiges und nicht zugeordnet

(19.795

)

(6.991

)

(31.700

)

(133.194

)

Gesamt

$

(10.485

)

$

8.924

$

(4.372

)

$

(106.965

)

Abschreibungen und Amortisationen

Airlaid-Material

$

7.637

$

7.542

$

15.323

$

15.171

Verbundfasern

3.897

4.796

7.862

11.315

Spunlace

3.476

2.945

6.568

5.859

Sonstiges und nicht zugeordnet

960

1.169

1.948

2.591

Gesamt

$

15.970

$

16.452

$

31.701

$

34.936

Investitionen

Airlaid-Material

$

2.332

$

2.064

$

4.414

$

5.532

Verbundfasern

2.110

4.131

5.773

10.258

Spunlace

2.509

1.801

5.210

3.886

Sonstiges und nicht zugeordnet

1.007

2.353

2.061

3.021

Gesamt

$

7.958

$

10.349

$

17.458

$

22.697

Versendete Tonnen (metrisch)

Airlaid-Material

39.246

40.681

79.073

83.733

Verbundfasern

24.966

24.246

49.784

52.457

Spunlace

15.191

19.358

31.611

40.094

Gesamt

79.403

84.285

160.468

176.284

Ausgewählte Finanzinformationen(ungeprüft)

Sechs Monate bis zum 30. Juni

In Tausenden

2023

2022

Cashflow-Daten

Barmittel aus laufender Geschäftstätigkeit bereitgestellt (verwendet) von:

Betriebstätigkeiten

$

(53.021

)

$

(79.535

)

Investitionstätigkeit

(16.723

)

(18.136

)

Finanzierungstätigkeit

10.515

33.546

Abschreibung, Erschöpfung und Amortisation

31.701

34.936

Investitionen

(17.458

)

(22.697

)

30. Juni 2023

31. Dezember 2022

Bilanzdaten

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

$

53.864

$

110.660

Gesamtvermögen

1.576.563

1.647.353

Gesamtschulden

863.226

845.109

Eigenkapital

278.838

318.004

Abgleich von GAAP-Finanzinformationen mit Nicht-GAAP-Finanzinformationen

Diese Pressemitteilung enthält eine Kennzahl für den Gewinn vor den Auswirkungen bestimmter speziell identifizierter Posten, die als bereinigter Gewinn und bereinigtes EBITDA bezeichnet wird, beides nicht GAAP-konforme Kennzahlen. Das Unternehmen verwendet nicht-GAAP-bereinigte Gewinne und bereinigtes EBITDA, um das Verständnis seiner gemäß GAAP vorgelegten Konzernabschlüsse zu ergänzen. Das nicht GAAP-konforme bereinigte Ergebnis soll die finanzielle Leistung der Kerngeschäfte des Unternehmens darstellen, die aus der Produktion und dem Verkauf technischer Materialien bestehen. Das EBITDA ist eine Kennzahl, die das Management zur Beurteilung unserer Betriebsleistung verwendet. Es wird anhand der Einnahmen (Verluste) aus fortgeführten Geschäftsbereichen berechnet und schließt Zinsaufwendungen, Zinserträge, Einkommenssteuern sowie Abschreibungen aus. Das bereinigte EBITDA wird anhand des EBITDA berechnet und schließt darüber hinaus bestimmte Posten aus, die nach Ansicht des Managements nichts mit dem Kerngeschäft des Unternehmens zu tun haben. Das Management und der Vorstand des Unternehmens nutzen die nicht GAAP-konformen bereinigten Gewinne und das bereinigte EBITDA, um die Leistung des Kerngeschäfts des Unternehmens im Vergleich zu früheren Zeiträumen und festgelegten Geschäftsplänen zu bewerten. Zur Ermittlung des bereinigten Ergebnisses und des bereinigten EBITDA werden die folgenden Posten ausgeschlossen:

Goodwill- und andere Wertminderungsaufwendungen für Vermögenswerte. Bei dieser Anpassung handelt es sich um nicht zahlungswirksame Belastungen, die zur Reduzierung des Buchwerts bestimmter langlebiger Vermögenswerte unseres Werks in Dresden, Deutschland, und des Firmenwerts unseres Berichtssegments Verbundfasern erfasst wurden.

Kosten der Turnaround-Strategie. Diese Anpassung spiegelt die Kosten wider, die im Zusammenhang mit der Turnaround-Strategie des Unternehmens entstanden sind, die 2022 unter seinem neuen Vorstandsvorsitzenden eingeleitet wurde, um operative und finanzielle Verbesserungen voranzutreiben. Diese Kosten beziehen sich in erster Linie auf Gebühren für professionelle Dienstleistungen und Kosten für die Trennung von Mitarbeitern.

Vorwürfe wegen Konflikts zwischen Russland und der Ukraine. Bei dieser Anpassung handelt es sich um eine nicht zahlungswirksame Belastung, die erfasst wurde, um den Buchwert von Forderungen und Vorräten zu reduzieren, die in direktem Zusammenhang mit dem militärischen Konflikt zwischen Russland und der Ukraine stehen.

Strategische Initiativen. Diese Anpassungen spiegeln in erster Linie die Beratungs- und Anwaltskosten wider, die in direktem Zusammenhang mit der Bewertung und Umsetzung bestimmter strategischer Initiativen entstehen, einschließlich Kosten im Zusammenhang mit Akquisitionen und damit verbundenen Integrationen.

Schließungskosten Ober-Schmitten. Diese Anpassung spiegelt die Kosten für die Trennung von Mitarbeitern sowie berufliche und andere Kosten wider, die direkt mit der Schließung des Werks in Ober-Schmitten, Deutschland, verbunden sind.

Kosten für die Umschuldung. Stellt Belastungen für die Abschreibung nicht amortisierter Schuldenemissionskosten im Zusammenhang mit der Tilgung des befristeten Darlehens und der IKB-Darlehen des Unternehmens in Höhe von 220,0 Millionen Euro sowie der Änderung der Kreditfazilität des Unternehmens dar. In diesen Kosten ist auch eine Vorfälligkeitsentschädigung im Zusammenhang mit der Tilgung der IKB-Darlehen enthalten.

Kosten für den CEO-Übergang. Diese Anpassung spiegelt eine unbare Pensionsabfindungsgebühr im Zusammenhang mit der Trennung unseres ehemaligen CEO im Zusammenhang mit einer Pauschalausschüttung wider, die im ersten Quartal 2023 gemäß den Bedingungen seiner nicht qualifizierten Pensionsplanvereinbarung vorgenommen wurde.

Umzug der Unternehmenszentrale. Diese Anpassung spiegelt die Kosten wider, die im Zusammenhang mit der strategischen Verlegung des Unternehmenssitzes nach Charlotte, North Carolina, entstanden sind. Bei den Kosten handelt es sich in erster Linie um Umzugskosten und Ausstiegskosten der Mitarbeiter aus der ehemaligen Unternehmenszentrale.

Maßnahmen zur Kostenoptimierung. Diese Anpassungen spiegeln Kosten wider, die im Zusammenhang mit Initiativen zur Optimierung der Kostenstruktur des Unternehmens, zur Verbesserung der Effizienz oder zu anderen Zielen anfallen. Zu diesen Maßnahmen können die Rationalisierung von Vermögenswerten, der Personalabbau oder ähnliche Maßnahmen gehören. Diese Anpassungen, die in der Vergangenheit zu verschiedenen Zeitpunkten vorgenommen wurden, erfolgen zeitlich unregelmäßig und beziehen sich auf bestimmte identifizierte Programme zur Reduzierung oder Optimierung der Kostenstruktur eines bestimmten Geschäftssegments oder der Unternehmensfunktion.

COVID-19 ERC-Wiederherstellung. Diese Anpassung spiegelt den Vorteil wider, der aus Mitarbeiterbindungsgutschriften anerkannt wird, die gemäß dem Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act („CARES“) Act und dem Taxpayer Surety and Disaster Tax Relief Act von 2020 beansprucht werden, sowie Gebühren für professionelle Dienstleistungen, die direkt mit der Inanspruchnahme dieser Leistung verbunden sind.

Timberland-Verkäufe und damit verbundene Kosten. Diese Anpassungen schließen Gewinne aus dem Verkauf von Waldflächen aus, da diese Posten nicht als Teil unseres Kerngeschäfts, der laufenden Betriebsergebnisse oder Cashflows angesehen werden. Diese Anpassungen erfolgen zeitlich und betragsmäßig unregelmäßig und können sich positiv auf unsere Betriebsergebnisse auswirken.

Im Gegensatz zum Nettogewinn, der gemäß GAAP ermittelt wird, spiegeln die nicht GAAP-konformen bereinigten Gewinne und das bereinigte EBITDA nicht alle vom Unternehmen für den jeweiligen Zeitraum erfassten Belastungen und Gewinne wider und bieten daher kein vollständiges Bild der Betriebsergebnisse des Unternehmens für den jeweiligen Zeitraum jeweiligen Zeitraum. Allerdings stellen die nicht GAAP-konformen bereinigten Gewinne und das bereinigte EBITDA eine Messgröße für die Leistung der Kerngeschäfte des Unternehmens dar, die nach Ansicht des Managements für Investoren nützlich ist, da sie einen Vergleich dieser Geschäfte von Periode zu Periode ermöglichen. Nicht GAAP-konforme bereinigte Gewinne und bereinigtes EBITDA sollten nicht isoliert von oder als Ersatz für nach GAAP erstellte Messgrößen der finanziellen Leistung betrachtet werden.

Das bereinigte EBITDA % ist die Berechnung des bereinigten EBITDA dividiert durch den Nettoumsatz.

Obwohl das Unternehmen eine Prognose für das bereinigte EBITDA abgibt, ist es nicht in der Lage, eine Prognose für den Nettogewinn abzugeben, der am direktesten vergleichbaren GAAP-Kennzahl. Bestimmte Elemente der Zusammensetzung des Nettoeinkommens, einschließlich des Einkommenssteueraufwands, sind nicht vorhersehbar, sodass es für uns unpraktisch ist, ohne unverhältnismäßigen Aufwand Prognosen zum Nettoeinkommen abzugeben oder unsere Prognose für das bereinigte EBITDA mit dem Nettoeinkommen in Einklang zu bringen. Aus den gleichen Gründen ist das Unternehmen nicht in der Lage, die wahrscheinliche Bedeutung der nicht verfügbaren Informationen zum Nettoeinkommen zu beurteilen, die für zukünftige Ergebnisse von wesentlicher Bedeutung sein könnten.

Berechnung des bereinigten freien CashflowsIn Tausenden

Sechs Monate bis zum 30. Juni

2023

2022

Bargeld aus dem operativen Geschäft

$

(53.021

)

$

(79.535

)

Investitionen

(17.458

)

(22.697

)

Free Cash Flow

(70.479

)

(102.232

)

Anpassungen:

Kosten der Turnaround-Strategie

9.585

—

Strategische Initiativen

1.334

2.509

Ober-Schmitten closure costs

443

—

Maßnahmen zur Kostenoptimierung

80

1.130

Restrukturierungsgebühr – metallisierte Operationen

39

—

Kosten für den CEO-Übergang

7.648

—

Umzug der Unternehmenszentrale

—

(430

)

Umweltsache von Fox River

362

1.440

COVID-19 ERC-Wiederherstellung

(6.589

)

—

Steuerzahlungen (Rückerstattungen) auf Anpassungen des bereinigten Gewinns

(862

)

2.547

Bereinigter freier Cashflow

$

(58.439

)

$

(95.036

)

NettoverschuldungIn Tausenden

30. Juni 2023

31. Dezember 2022

Kurzfristige Schulden

$

7.238

$

11.422

Aktueller Anteil der langfristigen Schulden

2.963

40.435

Langfristige Schulden, abzüglich des kurzfristigen Anteils

853.025

793.252

Gesamt

863.226

845.109

Weniger: Bargeld

(53.864

)

(110.660

)

Nettoverschuldung

$

809.362

$

734.449

Bereinigtes EBITDA

Drei Monate bis zum 30. Juni

Sechs Monate bis zum 30. Juni

In Tausenden

2023

2022

2023

2022

Jahresfehlbetrag

$

(36.940

)

$

(2.052

)

$

(50.524

)

$

(110.379

)

Ausschließen: Verlust aus aufgegebenen Geschäftsbereichen, nach Steuern

309

(408

)

711

(371

)

Zurück hinzufügen: Steuern auf fortgeführte Aktivitäten

6.399

3.295

10.093

(13.489

)

Abschreibungen und Amortisationen

15.970

16.452

31.701

34.936

Zinsaufwand, netto

16.702

7.634

29.025

15.479

EBITDA

2.440

24.921

21.006

(73.824

)

Anpassungen:

Goodwill und andere Vermögenswerte

—

—

—

117.349

Kosten der Turnaround-Strategie

2.713

—

7.196

—

Vorwürfe wegen Konflikts zwischen Russland und der Ukraine

—

—

—

3.948

Strategische Initiativen

889

653

1.670

2.488

Ober-Schmitten closure costs

10.793

—

10.742

—

Umschuldung

—

—

59

—

Kosten für den CEO-Übergang

—

—

633

—

Umzug der Unternehmenszentrale

—

135

—

223

Aktienbasierte Vergütung

376

1.510

1.307

2.419

Maßnahmen zur Kostenoptimierung

—

—

—

589

COVID-19 ERC-Wiederherstellung

41

—

41

—

Timberland-Verkäufe und damit verbundene Kosten

—

—

(617

)

(2.962

)

Bereinigtes EBITDA

$

17.252

$

27.219

$

42.037

$

50.230

Überleitung des Betriebsgewinns zum EBITDA nach Segmenten(1)

Drei Monate bis zum 30. Juni

In Tausenden

2023

2022

Airlaid-Materialien

Betriebsergebnis

$

9.726

$

11.944

Zurück hinzufügen: Abschreibungen und Amortisationen

7.637

7.542

EBITDA

$

17.363

$

19.486

Verbundfasern

Betriebsergebnis

$

898

$

5.779

Zurück hinzufügen: Abschreibungen und Amortisationen

3.897

4.796

EBITDA

$

4.795

$

10.575

Spunlace

Betriebsergebnis

$

(1.314

)

$

(1.808

)

Zurück hinzufügen: Abschreibungen und Amortisationen

3.476

2.945

EBITDA

$

2.162

$

1.137

(1) Für unsere Segmentergebnisse wird das Segment-EBITDA mit dem Betriebsergebnis des Segments abgeglichen, das die umfassendste Finanzkennzahl für unsere Segmente darstellt.

Bereinigte nicht zugeordnete Unternehmensausgaben

Drei Monate bis zum 30. Juni

In Tausenden

2023

2022

Sonstiger und nicht zugeordneter Betriebsverlust

$

(19.795

)

$

(6.991

)

Anpassungen:

Kosten der Turnaround-Strategie

2.199

—

Strategische Initiativen

889

653

Ober-Schmitten closure costs

10.793

—

Umzug der Unternehmenszentrale

—

135

Mehraufwand aufgrund von COVID-19

41

—

Bereinigte nicht zugewiesene Unternehmensausgaben

$

(5.873

)

$

(6.203

)

Hinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen

Alle in dieser Pressemitteilung enthaltenen Aussagen, die sich auf zukünftige Finanz- und Geschäftsangelegenheiten beziehen, sind „zukunftsgerichtete Aussagen“ im Sinne der Safe-Harbor-Bestimmungen des United States Private Securities Litigation Reform Act von 1995. Das Unternehmen verwendet Wörter wie „erwartet“. “, „glaubt“, „erwartet“, „zukünftig“, „beabsichtigt“, „plant“, „strebt an“ und ähnliche Ausdrücke, um zukunftsgerichtete Aussagen zu kennzeichnen. Solche Aussagen basieren auf den aktuellen Erwartungen des Unternehmens und unterliegen zahlreichen Risiken, Ungewissheiten und anderen unvorhersehbaren oder unkontrollierbaren Faktoren, die dazu führen könnten, dass zukünftige Ergebnisse erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen ausgedrückten Ergebnissen abweichen. Die Risiken, Ungewissheiten und anderen unvorhersehbaren oder unkontrollierbaren Faktoren werden in den Einreichungen des Unternehmens bei der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission („SEC“) im Abschnitt „Risikofaktoren“ und unter der Überschrift „Zukunftsgerichtete Aussagen“ im zuletzt eingereichten Jahresbericht des Unternehmens beschrieben Bericht auf Formular 10-K und Quartalsberichte auf Formular 10-Q, die auf der Website der SEC unter www.sec.gov verfügbar sind. Angesichts dieser Risiken, Ungewissheiten und anderer Faktoren kann es sein, dass die in dieser Pressemitteilung besprochenen zukunftsgerichteten Sachverhalte nicht eintreten, und die Leser werden davor gewarnt, sich unangemessen auf diese zukunftsgerichteten Aussagen zu verlassen. Die zukunftsgerichteten Aussagen gelten nur zum Zeitpunkt dieser Pressemitteilung und das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt nicht, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren, um Ereignisse oder Umstände widerzuspiegeln, die nach dem Datum dieser Pressemitteilung eintreten.

Über Glatfelter Glatfelter ist ein weltweit führender Anbieter technischer Materialien mit einem starken Fokus auf Innovation und Nachhaltigkeit. Die hochwertigen, technologieorientierten, innovativen und anpassbaren Vliesstofflösungen des Unternehmens finden sich in Produkten wieder, die den Alltag verbessern®. Dazu gehören Körperpflege- und Hygieneprodukte, Lebensmittel- und Getränkefiltration, kritische Reinigungsprodukte, medizinischer und persönlicher Schutz, Verpackungsprodukte sowie Heimwerker- und Industrieanwendungen. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Charlotte, North Carolina, erzielte im Jahr 2022 einen Nettoumsatz von 1,5 Milliarden US-Dollar. Zum 31. Dezember 2022 beschäftigten wir weltweit rund 3.250 Mitarbeiter. Glatfelters Betriebe nutzen eine Vielzahl von Fertigungstechnologien, darunter Airlaid, Wetlaid und Spunlace, mit sechzehn Produktionsstandorten in den Vereinigten Staaten, Kanada, Deutschland, dem Vereinigten Königreich, Frankreich, Spanien und den Philippinen. Das Unternehmen verfügt über Vertriebsbüros in allen wichtigen Regionen, die Kunden unter den Marken Glatfelter und Sontara® bedienen. Weitere Informationen über Glatfelter finden Sie unter www.glatfelter.com.

Kontakte:

Investoren:

Medien:

Ramesh Shettigar

Eileen L. Beck

(717) 225-2746

(717) 225-2793

[email protected]

[email protected]

Verwandte Zitate